Tsunami is insurable risk

Chennai:

The tsuami which was triggered by a earthquake in coast of Sumatra in Indonesia that destroyed barges of a shipping company is an insurable risk?

“Yes” says Madras High High Court bench after an insurance company denied the claims of the shipping company under ‘Perils of the Sea’ stating that the earthquake was the cause for tsunami which is excluded from the claims.

The division bench comprising of Justice R Sudhakar and Justice S Vaidyanathan dismissed the appeal of United India Insurance Company which has rejected the insurance claims of SBK Shipping Private Limited stating that the earthquake is the proximate cause for the damage of the barges of the shipping company.

“We are unable to accept the argument of Insurance company that earthquake is the proximate cause for the damage of the vessel. On the contrary, it is the remote cause. If the tsunami, a peril of the sea, is the direct cause for the damage, there is no need to embark on further enquiry as to what is the proximate cause of tsunami. The proximity is in relation to the damage and if the claim answers the same it is maintainable,” the judges said.

SBK Shipping Private Limited, Cuddalore Harbour entered into a insurance contract with United India Insurance Company Limited, insuring the four barges against the damages. The Clause IV of the contract states that the insurance covers loss or damage to the subject matter caused by perils of the seas, rivers, lakes or other navigable waters. It also covers loss
caused by other actions such as fire, violent threat and piracy where as Clause V of the contract states that the insurance shall not cover loss, damage, liability or expenses caused by earthquake or volcanic eruption.

Scientifically it is stated that earthquake is the cause of tsunami, but for the person who suffered the wrath of tsunami in Tamil Nadu, the occurrence of earthquake is virtually a remote cause. The proximate cause for the damage caused to the property is giant tidal waves of tsunami a peril of the sea and not earthquake,” the judges stated